- 预计6月份核心个人消费支出价格指数将上涨0.1%。
- 人们普遍预计美联储将在9月份降息。
- 欧元/美元在中期处于转为看跌的边缘。
美国将于周五公布6月个人消费支出(PCE)价格指数。美国经济分析局(BEA)将于格林尼治时间12:30公布美联储(Fed)最喜欢的通胀指标。
在此之前，国家公布了第二季度国内生产总值(GDP)的初步估计，这大大超出了市场的预期。第二季度GDP预览数据显示，美国经济年化增长率为2.8%，而同期通胀率低于此前的预期。核心个人消费支出价格指数(cpi)环比上涨2.9%，较第一季度3.7%的涨幅有所放缓，但仍高于2.7%的预期。最后，GDP价格指数同期上涨2.3%，低于2.6%的市场预期。
总体而言，这些数据预计价格压力将在第二季度末继续缓解，尽管通胀率仍高于美联储2%的目标。
个人消费支出价格指数:对美联储首选的通胀指标有何预期
剔除波动较大的食品和能源价格的核心个人消费支出价格指数(PCE)预计6月份环比上涨0.1%，与5月份持平。个人消费支出价格指数(PCE Price Index)预计也将以2.5%的年增长率增长，略低于此前的2.6%，但仍高于美联储2%的目标。
预期的数据将与美联储主席鲍威尔最近的温和鸽派立场一致，加剧了年底前两次降息的押注。鲍威尔主席最近下调了他的鹰派语气，令市场参与者感到意外。投机兴趣迅速消化了9月份降息25个基点的预期，同时也慢慢提升了对12月份类似举措的押注。
在发布之前，值得提醒的是，根据美国劳工统计局(BLS)的数据，美国报告称，6月份消费者价格指数(CPI)环比下降0.1%，而年度指数增长3%，低于此前的3.3%。通胀的持续改善为降息预期提供了额外支持。
PCE通胀报告将于何时发布，对欧元/美元有何影响?
个人消费支出通胀数据将于周五格林尼治时间12:30公布，如前所述，预期将再次向美联储2%的目标下调。考虑到周四公布的季度个人消费支出数据，如果结果与预期一致，该报告对美元的影响可能有限。
如果数据低于预期，美元应该会面临抛售压力，因为这样的数据将进一步支持鸽派央行的观点。相反的情况也成立，高于预期的数据倾向于美联储更加鹰派，并推迟降息。因此，美元可能在本周收盘前延续涨势。
在声明发布之前，欧元/美元汇率维持了疲软的基调。在7月中旬创下数月高点1.0947之后，欧元/美元进入了一个抛售螺旋，将其推至本周低点1.0824。
从技术角度来看，FXStreet首席分析师瓦莱里娅•贝德纳里克指出:“欧元/美元正处于转向看跌的边缘。日线图显示，欧元/美元正在争夺看涨的20日简单移动平均线(SMA)，并在其下方明显延伸，这可能会鼓励卖家。与此同时，100日和200日移动均线在1.0790价格区域内仍然没有方向，跌破该区域将进一步加剧抛售兴趣。最后，技术指标已经完全从超买数据中回落，目前在中线附近失去了看跌的力量，尽管它们还远未证实下滑已经结束。中线以下的延伸很可能预示着又一次下跌，特别是如果欧元/美元失去前面提到的1.0790支撑区域的话。”
贝纳里克补充道:“在这一点上，欧元/美元需要重新征服1.0870区域才能给多头一个机会。一个更为相关的阻力位在1.0945附近，如果个人消费支出数据使美元进入抛售模式，这是一个潜在的看涨目标。不过，考虑到最近公布的季度个人消费支出通胀数据，这种情况似乎不大可能发生。”
通货膨胀的常见问题
什么是通货膨胀?
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
什么是消费者价格指数(CPI)?
通货膨胀对外汇的影响是什么?
通货膨胀是如何影响黄金价格的?
以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它保持了其价值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金的避险属性，但大多数情况下并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。